Annual Report 2012

ANNUAL

REPORT

2012

RAPORT ROCZNY 2012

Our mission is innovative development

in the distribution of products to meet

top quality standards offering full

satisfaction to our clients, with respect

for the environment as well as making

full use of our Employees’ potential.

Naszą misją jest innowacyjny rozwój w obszarze dystrybucji produktów

o najwyższych standardach jakości, z poszanowaniem środowiska

naturalnego, dający pełną satysfakcję Klientom przy pełnym

wykorzystaniu potencjału Pracowników.

ANNUAL

REPORT

2012

/ / / RAPORT ROCZNY 2012

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

04

DESCRIPTION OF THE GROUP / Opis Grupy

06

PRESENTATION OF THE COMPANIES WITHIN THE GROUP / Opis Spółek Grupy

08

INSIDE THE COMPANY – PRODUCTS AND SERVICES / Spółka wewnątrz – produkty i usługi

10

HUMAN RESOURCES MANAGEMENT / Zarządzanie zasobami ludzkimi

12

TRAINING ACTIVITIES / Działalność szkoleniowa

14

ENVIRONMENTAL PROTECTION / Ochrona środowiska

16

KLIMA-THERM GROUP IN 2012 / Grupa KLIMA-THERM w roku 2012

18

GROUP FINANCIAL RESULTS REVIEW / Omówienie wyników finansowych Grupy

20

CONSOLIDATED BALANCE SHEET / Skonsolidowany bilans

21

CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT / Skonsolidowany rachunek zysków i strat

22

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT / Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

23

STATEMENT OF CHANGES IN CONSOLIDATED EQUITY / Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

24

INDEPENDENT AUDITOR’S OPINION / Opinia niezależnego biegłego rewidenta

26

FIND YOUR WAY TO KLIMA-THERM / Adresy spółek z Grupy KLIMA-THERM

DESCRIPTION

OF THE GROUP

/ / / OPIS GRUPY

KLIMA-THERM S.A. – established in 1996 as a General Representative of

FUJITSU GENERAL in Poland, Scandinavia and The Baltic states is a leading

supplier of air-conditioning, refrigeration and heating

devices.

The KLIMA-THERM Group provides modern solutions for air

treatment thereby supporting numerous construction companies in

efficiency gains as well as optimizing their investment costs. The main

products in our line include products from various reputable global companies

and brands such as: FUJITSU, GENERAL, AERIAL, COTES, KLIMA-THERM

by CLINT, FUJI ELECTRIC and also ORION (electronics industry)

– distribution; KLIMOR – production.

The Group comprises the following companies:

KLIMA-THERM S.A. (Poland), KLIMOR S.A.* (Poland), FG POLAND S.A. (Poland),

GENERAL AIR SERVICES Sp. z o.o. (Poland), EURO-CLIMA Sp. z o.o. (Poland),

FG NORDIC AB (Sweden), FG FINLAND OY (Finland), FG BALTIC OÜ (Lithuania,

Latvia, Estonia).

* The official change of the KLIMOR company’s legal form occurred on January 31, 2012:

turning from a limited liability company (Sp. z o.o.) into a joint stock company (S.A.).

KLIMA-THERM S.A. – Generalny Przedstawiciel FUJITSU GENERAL w Polsce,

Skan­dynawii, oraz w krajach bałtyckich od 1996 roku jest wiodącym

dostawcą urządzeń klimatyzacyj­nych, chłodniczych

i grzewczych.

Grupa KLIMA-THERM zajmuje się dostarczaniem nowoczesnych

rozwiązań w ob­szarze obróbki powietrza. Do głów­nych

produktów znajdujących się w ofercie należą urządzenia renomowanych,

świa­towych firm i marek: FUJITSU, GENERAL, AERIAL, COTES, KLIMA-THERM

by CLINT, FUJI ELECTRIC a także ORION (branża RTV) – dystrybucja;

KLIMOR – produkcja.

W skład Grupy KLIMA-THERM wchodzą spółki:

KLIMA-THERM S.A. (Polska), KLIMOR S.A.* (Polska), FG POLAND S.A. (Polska)

GENERAL AIR SERVICES Sp. z o.o. (Polska), EURO-CLIMA Sp. z o.o. (Polska),

FG NORDIC AB (Szwecja), FG FINLAND OY (Finlandia), FG BALTIC OÜ (Litwa,

Łotwa, Estonia).

* Zmiana formy prawnej spółki KLIMOR oficjalnie nastąpiła z dniem 31 stycznia 2012:

ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (Sp. z o.o.) na spółkę akcyjną (S.A.).

KLIMA-THERM S.A.

MANAGEMENT

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

Marek Kupiec

Vice President of the Board

Technical Director

Wiceprezes Zarządu

Dyrektor ds. Technicznych

Chairman

Andrzej Wójtowicz

Member of the Board

IT Director

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Informatyki

Anna Sierant

Member of the Board

Human Resources Director

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Personalnych

Dariusz Wójcik

Member of the Board

Logistics and Export Director

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Logistyki

i Eksportu

Maciej Specht

Member of the Board

Administration Director

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Administracji

Daniel Jaśkiewicz

Chairman of the Board

Prezes Zarządu

Andrzej Walendowicz

Vice President of the Board

Sales Director

Wiceprezes Zarządu

Dyrektor ds. Handlowych

Jarosław Gawroński

Member of the Board

Financial Director

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Finansowych

ZARZĄD KLIMA-THERM S.A.

We are aware that in order to achieve a goal we need to

continuously raise the qualifications of our staff as well as strive

for perfection as European organization.

Zdajemy sobie sprawę, by osiągnąć cel, musimy stale podnosić kwalifikacje naszych Pracowników, a także dążyć

do perfekcji jako organizacja o zasięgu europejskim.

PRESENTATION

OF THE COMPANIES

WITHIN THE GROUP

/ / / OPIS SPÓŁEK GRUPY

KLIMA-THERM S.A. – established in Warsaw in 1996 is the General

Representative of FUJITSU GENERAL in Poland. • KLIMOR S.A., set up

in Gdynia in 1967, is a leading producer and supplier of standard and highly-

specialized air-conditioning, ventilation and cooling systems. The systems

are suitable for both marine and onshore markets. • FG POLAND

S.A. since 2001 has functioned as a general Polish representative for the

Japanese concern FUJITSU GENRAL, offering FUJITSU plasma TVs and

GENERAL brand air-conditioning appliances. Since 2009 FG POLAND has

also operated as an exclusive distributor of ORION and OTAKE in Poland. •

GENERAL AIR SERVICES Sp. z o.o. was established in 2008

in Warsaw, in order to distribute air conditioning devices made by FUJI ELEC-

TRIC. • EURO-CLIMA Sp. z o.o. has been operating on the Polish

market since the year of 2000. In 2010 the company established cooperation

with KLIMA-THERM S.A. offering products for ventilation, comfort and precise

air-conditioning and building drying. • FG NORDIC AB company was

set up in 2004 as a General Representative of FUJITSU, GENERAL and FUJI

ELECTRIC for the Swedish market. The company offers a wide range of air

conditioning products for offices and industry. The company has its registered

seat in Gothenburg. • FG FINLAND OY was established in 2004

in Helsinki as a General Representative of FUJITSU, GENERAL and FUJI

ELECTRIC in the field of air conditioning devices and system solutions for the

Finnish market. • FG BALTICS OÜ was founded in 2008 as a General

Representative of FUJITSU, GENERAL and FUJI ELECTRIC in Lithuania, Latvia

and Estonia. The company has its registered seat in Tallin.

Firma KLIMA-THERM S.A. założona w 1996 roku w Warszawie jest

Generalnym Przedstawicielem koncernu FUJITSU GENE­RAL w Polsce. •

KLIMOR S.A. działający od roku 1967 z siedzibą w Gdyni jest wiodącym

producentem i dostawcą standardowych oraz wysoce specjalistycznych

systemów klimatyzacyjnych, wentylacyjnych i chłodniczych dedy­kowanych

na rynek morski i lądowy. • Firma FG POLAND S.A. od 2001 roku

spółka jest Generalnym Przedstawicielem japońskiego koncernu FUJITSU

GENERAL w Polsce – oferując telewizory plazmowe FUJITSU oraz urzą­dzenia

klimatyzacyjne marki GENERAL. Od roku 2009 firma FG POLAND jest także

wyłącznym dystrybutorem marek ORION i OTAKE w Polsce. •

Firma GENERAL AIR SERVICES Sp. z o.o. została założona

w 2008 roku w Warszawie. Główna działalność spółki to dystrybucja urządzeń

klimatyzacyjnych marki FUJI ELECTRIC. • EURO-CLIMA Sp. z o.o.

obecna na polskim rynku od 2000 roku do Grupy KLIMA-THERM dołączyła w

roku 2010. Firma zapewnia ofertę produktową z zakresu wen­tylacji, klimatyza-

cji komfortu, klimatyzacji precyzyjnej oraz osuszania budynków. •

Firma FG NORDIC AB powstała w 2004 roku jako Generalny

Przedstawiciel marek FUJITSU, GENERAL i FUJI ELECTRIC na rynku

szwedzkim. Spółka oferuje szeroki wachlarz produktów z zakresu klimatyzacji

biurowej oraz przemysłowej. Siedziba spółki mieści się w Goeteborgu. •

Firma FG FINLAND OY powstała w 2004 w Helsinkach jako Generalny

Przedstawiciel FUJITSU, GENERAL i FUJI ELECTRIC w zakresie oferty

urządzeń oraz rozwiązań klimatyza­cyjnych na rynku fińskim. •

Firma FG BALTICS OÜ od roku 2008 roku operuje jako Generalny

Przedstawiciel marek FUJITSU, GENERAL i FUJI ELECTRIC na rynkach

Litwy, Łotwy i Estonii. Siedziba spółki mieści się w Tallinie.

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

KLIMa-THERM S.A.

20 000 000 PLN

POLAND

100%

KLIMOR S.A.

1 643 235 PLN

POLAND

100%

FG POLAND S.A.

2 000 000 PLN

POLAND

100%

FG NORDIC AB

1 000 000 SEK

SWEDEN

100%

GENERAL AIR SERVICES SP. Z O.O.

100 000 PLN

POLAND

100%

euro-clima sp. z o.o.

500 000 PLN

POLAND

51%

FG FINLAND OY

103 680 EUR

FINLAND

51%

FG BALTIC OÜ

2 500 EUR

ESTONIA

51%

AUTHORISED SHARE CAPITAL LEVELS

iN PARTICULAR KLIMA-THERM GROUP COMPANIES

WYSOKOŚĆ KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO W POSZCZEGÓLNYCH SPÓŁKACH GRUPY KLIMA-THERM

by

OUR BRANDS

NASZE MARKI

We provide efficient solutions for every requirement in the field of air-condi-

tioning and ventilation. KLIMA-THERM provides all the customers

with a complete range of HVAC products and services made by

various renowned global companies and brands such as: FUJITSU, GENERAL,

FUJI ELECTRIC, CLINT, AERIAL, COTES.

Wide range of KLIMA-THERM’s products includes split inverter

air-conditioners, multi split inverter, AIRSTAGE VRF air-conditioning systems,

domestic heat pumps, energy recovery ventilators, deodorizer, dehumidi-

fiers, chilled water systems, fan coils, chillers, roof top air handling units, air

handling and air conditioning units.

Among others, the scope of KLIMOR’s manufacture

includes: air handling units, heating and ventilation units, air supply and

exhaust units with heat recovery, units with heating module, air handling units

with heat pump, duct devices and elements, heating units, Cu-Al heating

and cooling coils, air distribution systems, silencers and also air supply and

exhaust elements.

We provide an extensive network of after-sale

services that ensures the full satisfaction of our

clients. Our Client Assistance Department is a professional and friendly

team eager to share its knowledge and experience. Appropriate and

professional contact with the client is one of our main priorities that form

the basis of our successful business practices.

Zapewniamy efektywne rozwiązania dla wszelkich potrzeb z zakresu

klimatyzacji i wentylacji. KLIMA-THERM oferuje swoim klientom

kompletny wachlarz produktów i usług z branży HVAC

renomowanych, światowych firm i marek takich jak FUJITSU, GENERAL, FUJI

ELECTRIC, CLINT, AERIAL, COTES.

Obszerna oferta KLIMA-THERM obejmuje urządzenia klima-

tyzacyjne Split inverter, multi Split inverter, systemy klimatyzacji AIRSTAGE

VRF, domowe pompy ciepła, rekuperatory, dezodoryzatory, osuszacze,

systemy wody lodowej, klimakonwektory, agregaty chłodnicze, centrale typu

roof-top oraz centrale wentylacyjne i klimatyzacyjne.

Zakres produkcji KLIMOR to m. in.: centrale klimatyzacyjne,

ogrzewcze i wentylacyjne, zespoły nawiewno-wyciągowe z odzyskiem ciepła,

centrale z modułem grzewczym, centrale klimatyzacyjne z pompą ciepła,

urządzenia i elementy kanałowe, aparaty grzewcze, nagrzewnice i chłodnice

Cu-Al, systemy rozprowadzania powietrza, tłumiki a także elementy nawiewne

i wyciągowe.

KLIMA-THERM zapewnia rozbudowaną sieć usług serwiso-

wych, gwarantujących pełną satysfakcję Klienta.

Profesjonalny zespół Działu Obsługi Klienta służy wiedzą, doświadczeniem

i życzliwą pomocą. Właściwy i profesjonalny kontakt z Klientem zaliczamy

do priorytetów leżących u podstaw naszej działalności i jej sukcesu.

INSIDE THE COMPANY:

PRODUCTS AND SERVICES

/ / / SPÓŁKA WEWNĄTRZ: PRODUKTY i USŁUGI

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

The diversity and completeness of the offer lets us adjust easily to the most

rigorous of designing requirements. Our systems, ensuring the air comfort,

are dedicated to all sorts of indoors. We provide solutions for small facili-

ties, large-space buildings, alongside office, hotel and industrial premises.

Różnorodność i bogactwo oferty pozwala nam na maksymalne dopasowanie do najbardziej rygorystycznych wymogów projektowych. Nasze

systemy, zapewniające komfort powietrza, dedykowane są dla wszystkich rodzajów pomieszczeń – zarówno dla małych obiektów,

jak i budynków wielkoprzestrzennych, biurowych, hotelowych i przemysłowych.

HR

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

10

The success of our company and our Customers

originates from the products on offer, latest solutions and expertise of

our sales and technical advisors and highly qualified proffesionals.

Following intensive development of our Group, we have been making constant

efforts as to exert active influence on the creation of stimulating work environ-

ment for all our employees. Thus, we have introduced and developed high stan-

dards within human resources management. We have implemented

across all our firms various system solutions aimed

at increasing and maintaining top competences and

professionalism of our personnel. We continually extend the

potential of our employees through trainings, and provide all necessary tools

for work and development. As an organization we take special care in ensu-

ring ethical business principles. We counter discrimination, support health pro-

grams and individual initiatives of employees.

KLIMA-THERM EMPLYEES ACADEMY

Throughout the period in between June 2011 and June 2012, KLIMA-THERM

realized an intensive training scheme ‘KLIMA-THERM EMPLOYEES ACADEMY’,

which was subsidized with the EU funds. The undertaking enabled the

incorporation of all the employees into a vast range of trainings: within trade

competences and customer service standards, to name just a few. The

total value of the whole training project amounts to

1 089 915,00 PLN. The received subsidy reaches

70% of the project value and stands at 762 940,50

PLN. The main goal of the project was to increase the KLIMA-THERM S.A.

competitiveness, build the value of the company and its employees and result

in the strengthening of the HVAC market position.

Sukces naszej firmy i naszych Klientów budujemy

głównie dzięki oferowanym produktom, nowoczesnym rozwiązaniom

i fachowej wiedzy naszych doradców do spraw techniczno-handlowych a także

wielu wysoko wykwalifikowanych ekspertów.

Wraz z intensywnym rozwojem naszej Grupy, staramy się wpływać aktywnie

na tworzenie stymulującego środowiska pracy dla wszystkich naszych pra-

cowników, wprowadzając i rozwijając wysokie standardy w zakresie zarządza-

nia personelem. We wszystkich naszych spółkach wdrażamy syste-

mowe rozwiązania, mające na celu podniesienie

i zachowanie najwyższych kwalifikacji i profesjonali-

zmu naszych kadr, rozwijanie ich potencjału poprzez

szkolenia i dostarczanie niezbędnych narzędzi pracy

i rozwoju. Jako organizacja dbamy o zachowanie zasad etyki w biznesie,

przeciwdziałamy dyskryminacji, wspieramy programy zdrowotne i indywidual-

ne inicjatywy rozwojowe pracowników.

AKADEMIA PRACOWNIKÓW KLIMA-THERM

W okresie od czerwca 2011 do czerwca 2012 w firmie KLIMA-THERM

zrealizowany został intensywny projekt szkoleniowy „Akademia Pracowników

KLIMA-THERM”, który został dofinansowany ze środków Unii Europejskiej.

Przedsięwzięcie to umożliwiło przeszkolenie wszystkich pracowników firmy

m.in. w zakresie kompetencji handlowych i standardów obsługi klienta.

Wartość całego projektu szkoleniowego to:

1 089 915,00 PLN, a otrzymane dofinansowanie to

70% wartości projektu czyli kwota: 762 940,50 PLN.

Główne cele projektu to zwiększenie konkurencyjności KLIMA-THERM S.A.

oraz budowa wartości spółki i jej pracowników, co wpłynęło na umocnienie po-

zycji na rynku HVAC.

/ / / ZARZĄDZANIE ZASOBAMI LUDZKIMI

HUMAN RESOURCES

MANAGEMENT

Following intensive development of our

Group, we have been making constant

efforts as to exert active influence

on the creation of stimulating work

environment for all our employees.

Wraz z intensywnym rozwojem naszej Grupy, staramy się wpływać

aktywnie na tworzenie stymulującego środowiska pracy dla

wszystkich naszych pracowników, wprowadzając i rozwijając

wysokie standardy w zakresie zarządzania personelem.

2012 year in KLIMA-THERM Academy

was marked by the intensive work

which led to the opening of a second

specialist training-research centre

in Katowice.

Rok 2012 w Akademii KLIMA-THERM upłynął pod znakiem intensywnych

prac, których efektem było otwarcie drugiego specjalistycznego

centrum szkoleniowo-badawczego w Katowicach.

KLIMA-THERM Academy - a specialist training-research centre, provides

an innovative and professional technical training system which has been

in operation and constantly expanded from over 6 years. A complex

of modern lecture rooms located in Gdańsk office,

makes it possible to run theoretical and laboratory

classes with the use of installed air conditioning and ventilating units.

2012 year in KLIMA-THERM Academy was marked by the intensive

work which led to the opening of a second specialist

training-research centre in Katowice. New academy sits at

the area of 194 m2 and is made up of two laboratory rooms, one lecture hall

and a social support facility, indispensible for the service of large training

groups. All specialized halls are equipped with various air-conditioning devices

with full working mode functionality within cooling and

heating. At the same time, the KLIMA-THERM Gdańsk Academy, which

was launched in 2007, also underwent modernization and rebuilding, and its

extended size amounts to 300 m2 at present. The centre in Gdańsk currently

houses two laboratory facilities: FUJITSU and the KLIMOR-CLINT room

and a computer hall.

KLIMA-THERM Academy also runs the original Program ‘Technical Universities

with KLIMA-THERM S.A.’, the key objective is the academic

support in the training of technical college students –

future HVAC industry professionals. For more than 5 years since the Program

was launched KLIMA-THERM have managed to establish regular cooperation

with 18 biggest academic centers in Poland.

Akademia KLIMA-THERM to specjalistyczne centrum szkoleniowe oparte

na innowacyjnym i profesjonalnym systemie szkoleń branżowych, które są

realizowane i stale poszerzane od ponad 6 lat. Zespół nowoczesnych

sal wykładowych zlokalizowanych przy gdańskim

biurze pozwala na prowadzenie zajęć teoretycznych

oraz laboratoryjnych, z wykorzystaniem zainstalowanych urządzeń

klimatyzacyjnych i wentylacyjnych.

Rok 2012 w Akademii KLIMA-THERM upłynął pod znakiem intensywnych prac,

których efektem było otwarcie drugiego specjalistycznego

centrum szkoleniowo-badawczego w Katowicach.

Nowy ośrodek o powierzchni 194 m2 posiada dwie sale laboratoryjne, jedną

salę wykładową oraz zaplecze socjalne niezbędne do obsługi dużych grup

szkoleniowych. Wszystkie specjalistyczne pomieszczenia wyposażone są

w urządzenia klimatyzacyjne w trybie pracy z pełną funkcjonalnością

w zakresie chłodzenia i grzania. Jednocześnie funkcjonująca

od 2007 roku Akademia Grupy KLIMA-THERM w Gdańsku poddana została

modernizacji i rozbudowie, a jej powiększona powierzchnia aktualnie wynosi

300 m2. Ośrodek w Gdańsku dysponuje obecnie dwoma dedykowanymi

pomieszczeniami laboratoryjnymi: FUJITSU oraz salą KLIMOR i CLINT

a także jedną salą komputerową.

Akademia KLIMA-THERM prowadzi również autorski Program „Uczelnie

Techniczne z KLIMA-THERM S.A.”, którego kluczowym celem jest wsparcie

środowiska akademickiego w procesie kształcenia

studentów uczelni technicznych – przyszłych specjalistów branży

HVAC. Na przestrzeni ponad pięciu lat aktywnego funkcjonowania Programu

firma KLIMA-THERM nawiązała regularną współpracę z 18 ośrodkami akade-

mickimi w Polsce.

TRAINING ACTIVITIES

/ / / DZIAłALNOŚĆ SZKOLENIOWA

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

13

issued APS

certificates

845

meetings with

students of

technical

universities

27

internal

training

days

27

EXTERNAL

training

days

77

We take an active part in the process

of creating awareness concerning

the issues of global warming and the

pollution of the natural environment

as well as reduction in the consump-

tion of natural resources.

Czynnie angażujemy się w budowanie świadomości dotyczącej proble-

mów globalnego ocieplenia i zanieczyszczenia środowiska oraz ogra-

niczania zużycia zasobów naturalnych.jako organizacja o zasięgu eu-

ropejskim.

KLIMA-THERM S.A. as a modern company takes great care to ensure that

act in an environmentally friendly way. We take an active part in the process

of creating awareness concerning the issues of global warming and the

pollution of the natural environment as well as reduction in the consumption of

natural resources. Ecowave in KLIMA-THERM is a compre-

hensive approach towards environmental protection.

Participation in sustainable growth takes a high priority while managing our

company. We work towards economic and environmental efficiency in our

projects including sales, customer assistance and recycling.

We strive to increase the energy saving features of

our products. KLIMA-THERM is registered in the National Institute of

Environment Protection as a pro-ecological company. KLIMA-THERM actively

observes the regulations of EU Directive WEEE 2002/96/EC on waste electri-

cal and electronic equipment and regulations of EU Directive 94/62/EC on

packaging waste.

KLIMA-THERM represents producers who meet the

requirements of ROHS EU Directive 2002/95/EC on

the Restriction of the Use of Certain Hazardous Substances in Electrical and

Electronic Equipment.

KLIMA-THERM S.A. jako nowoczesna firma dba, aby prowadzona działalność

była przyjazna dla środowiska naturalnego na wielu płaszczyznach. Czynnie

angażujemy się w budowanie świadomości dotyczącej problemów globalnego

ocieplenia i zanieczyszczenia środowiska oraz ograniczania zużycia zasobów

naturalnych. Ecowave w KLIMA-THERM to kompleksowe

podejście do ochrony środowiska. Udział w rozwoju zrówno-

ważonym należy do najważniejszych aspektów zarządzania Grupą. Jesteśmy

zaangażowani w ekonomiczną i środowiskową efektywność przedsięwzięć,

obejmującą sprzedaż, obsługę klienta, recykling.

Nieustannie dążymy do zwiększenia energooszczęd-

ności oferowanych produktów. KLIMA-THERM

jest zarejestrowana w Państwowej Instytucji Ochrony Środowiska jako firma

pro-ekologiczna. KLIMA-THERM jest czynnym uczestnikiem wypełniania po-

stanowień Dyrektywy Europejskiej WEEE 2002/96/WE w zakresie gospo-

darki zużytym sprzętem elektrotechnicznym i elektronicznym oraz Dyrektywy

94/62/WE w zakresie gospodarki zużytym opakowaniem.

KLIMA-THERM reprezentuje producentów spełniających

wymagania Dyrektywy Europejskiej ROHS 2002/95/WE w zakresie

zmniejszenia ilości substancji niebezpiecznych przeni-

kających do środowiska z odpadów elektrycznych

i elektronicznych.

ENVIRONMENTAL

PROTECTION

/ / / OCHRONA ŚRODOWISKA

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

15

respect

the nature

do your

best

prevent

pollution

Over the last couple of years the KLIMA-THERM Group has enjoyed an intensive

organizational growth, both in Poland, and Scandinavian countries as well.

The group has completed its offer with a full range of products

and services across air-conditioning, ventillation and

cooling. Eventually, the KLIMA-THERM Group took the

leading position within the HVAC market in Poland.

KLIMA-THERM – A capital-bonded group of companies has built its competitive

advantage basing on the complexity of offered solutions, long-term experience,

and the strength of the highly experienced team of more than 300 specialists

working both in Poland and abroad. The company’s strong market

position, and its intensive growth was highlighted by

a number of prestigious titles and recognitions granted by

experts representing country-wide branch journals and business institutions:

Business Gazelles awards 2012, Forbes Diamonds 2013, Dynamic Company

2012, Fair Play Enterprise among others.

From the KLIMOR S.A. company’s standpoint, the company which has been

fully operating within the KLIMA-THERM Group since 2011, the year

of 2012 witnessed a further dynamic building

process of sales structures, production optimization,

and streamlining the product portfolio. As a result of intensive

efforts lasting throughout the whole year, the company changed its legal form

(officially as of January 31, 2012): from a limited liability company (z o.o.)

to joint stock (S.A). In 2012 the company, across the whole year, performed for

the first time within the advanced operational system (SAP), which streamlines

accounting, managing and customer service processes.

W ostatnich latach Grupa KLIMA-THERM przeżywała intensywny rozwój orga-

nizacyjny w Polsce oraz w krajach skandynawskich i nadbałtyckich, uzupełniła

ofertę o pełny wachlarz produktów i usług z branży

klimatyzacji, wentylacji i chłodnictwa i wreszcie –

objęła pozycję lidera na rynku HVAC w Polsce.

KLIMA-THERM – Grupa powiązanych kapitałowo spółek, zbudowała swoją

przewagę konkurencyjną w oparciu o kompleksowość oferowanych rozwiązań,

wieloletnie doświadczenie oraz siłę płynącą z doświadczonego zespołu ponad

300 specjalistów pracujących w Polsce i za granicą. Potwierdzenie

silnej pozycji firmy oraz jej intensywnego rozwoju

zostało poświadczone wieloma prestiżowymi tytułami

i wyróżnieniami przyznanymi przez ekspertów reprezentujących ogól-

nopolskie magazyny branżowe i instytucje ekonomiczne, m.in. Gazela Biznesu

2012, Diamenty Forbesa 2013, Dynamiczna Firma 2012, Przedsiębiorstwo

Fair Play.

Z punktu widzenia firmy KLIMOR S.A., która w ramach Grupy KLIMA-THERM

w pełni operuje od 2011 roku, rok 2012 upłynął pod znakiem

dalszej dynamicznej budowy struktur sprzedażowych,

optymalizacji produkcji oraz udoskonalania portfolio

produktowego. Efektem intensywnych prac trwających przez cały rok

była także zmiana formy prawnej (oficjalnie z dniem 31 stycznia 2012):

ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (Sp. z o.o.) na spółkę akcyjną (S.A.).

Rok 2012 był również pierwszym pełnym rokiem funkcjonowania firmy

w zaawansowanym systemie operacyjnym (SAP), usprawniającym procesy

księgowe, zarządcze oraz obsługi klienta.

KLIMA-THERM GROUP IN 2012

/ / / GRUPA KLIMA-THERM W ROKU 2012

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

16

According to the 2012 BSRIA* REPORT, FUJITSU brand is an undeniable Polish HVAC market

leader in respect of the sales volumes within air-conditioning devices. FUJITSU passed

the sole official distributior’s rights to KLIMA-THERM S.A. to perform sales in Poland.

FUJITSU sits atop in all 3 categories in air-conditioning devices (splits up to 5kW

and above 5kW, and for VRF systems).

Według raportu BSRIA* podsumowującego rok 2012, marka FUJITSU jest niezaprzeczalnym liderem rynku HVAC pod względem ilości sprzedanych

urządzeń klimatyzacyjnych w Polsce, której oficjalnym dystrybutorem jest firma KLIMA-THERM S.A. FUJITSU plasuje się na pierwszym miejscu

we wszystkich trzech kategoriach urządzeń klimatyzacyjnych (splity do 5kw i powyżej 5 kW oraz dla systemów VRF).

*BSRIA - independent reaserch-science institute Building Services Research and Information Association residing in London (BSRIA), specializing in researching and drawing results on widely considered global construction industry

*BSRIA - niezależny instytut naukowo-badawczy Building Services Research and Information Association z siedzibą w Londynie (BSRIA), specjalizujący się w badaniu i opracowywaniu wyników dla szeroko pojętej branży budowlanej na całym świecie.

Many WAYS. One direction

Wiele sposobów. Jeden kierunek

2012

55 m € • 229 mln PLN

2011

63 m € • 261 mln PLN

2010

50 m € • 200 mln PLN

2009

35 m € • 151 mln PLN

2008

34 m € • 121 mln PLN

The Polish economic situation of 2012 gave grounds for moderate conditions

in terms of development dynamics within the HVAC industry. The economy

recorced a general slowdown, which was starkly reflected across major

economic indicators, with inflation reaching 3.7%, unemployment rate going

to 10.2%, and GDP sitting at 1.9%. The European Football Cham-

pionships Euro 2012 was the significant factor that

boosted the investment domestic climate in the early

2012. The end of the 2012 year saw a substantial economic downturn

reflected in the lower number of launches of building investments.

All across 2012 KLIMA-THERM S.A. consistently realized its strategic

assumptions concerning developing and strenghtening the distribution

network of the FUJITSU products. The strong market position

of KLIMA-THERM S.A. within the large scale products

was reinforced, which, as a result, helped the com-

pany enjoy the sales increase of the above products

by several percent. However, there were many unfavourable factors,

including the mediocre weather conditions among other things, which led to

a slight dip in the sales of low-efficiency air-conditioning devices, dedicated

mainly to individual recipients, and a small-surface office spaces.

Sytuacja gospodarcza w 2012 roku stworzyła umiarkowane warunki do roz-

woju dla branży HVAC w Polsce. Zanotowano ogólne spowolnienie gospodar-

ki, które również znalazło swoje odzwierciedlenie w głównych wskaźnikach

ekonomicznych, m.in. inflacja na poziomie 3,7% bezrobocie 10,2%, oraz PKB

1,9%. Czynnikiem, który korzystnie wpłynął na klimat

inwestycyjny w kraju w pierwszej połowie roku były

Mistrzostwa Europy w piłce nożnej Euro 2012. Natomiast

z końcem roku odczuwalne było spowolnienie gospodarki wyrażone w mniej-

szej ilości rozpoczętych inwestycji budowlanych.

W roku 2012 spółka KLIMA-THERM S.A. konsekwentnie realizowała

założenia przyjętej strategii dotyczącej rozwoju i umacniania dystrybucji

produktów marki FUJITSU. Silna pozycja spółki w obszarze

produktów dedykowanych dużym powierzchniom

została wzmocniona, co pozwoliło osiągnąć kilkupro-

centowy wzrost sprzedaży tych produktów. Niestety wiele

niekorzystnych czynników, a także niesprzyjająca pogoda w sezonie letnim

spowodowały niewielki spadek ilości sprzedanych urządzeń

klimatyzacyjnych małej wydajności, dedykowanych głównie

indywidualnym odbiorcom oraz niedużym powierzchniom biurowym.

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

19

GROUP FINANCIAL

RESULTS REVIEW

/ / / OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY

962 mln PLN

267 m €

total revenue of the group in 2008-2012 / ŁĄCZNY PRZYCHÓD GRUPY W LATACH 2008-2012

all the financial data expressed in thousands of PLN /// wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych

The summary consolidated financial statements comprise the consolidated balance sheet

as at 31 December 2012, the consolidated profit and loss, statement of changes in equity

and statement cash flows for the year then ended.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje skonsolidowany bilans sporządzony

na dzień 31 grudnia 2012 r., skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane zestawienie

zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowany rachunek z przepływów pieniężnych za rok obrotowy

kończący się tego dnia.

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

ANNUAL REPORT 2012

RAPORT ROCZNY 2012

20

/ / / SKONSOLIDOWANY BILANS

ASSETS

AKTYWA

31.12.2012

31.12.2011

Non-current assets

Aktywa trwałe

Intangible fixed assets

Wartości niematerialne i prawne

12 879,8

13 885,4

Goodwill of subsidiaries

Wartość firmy jednostek zależnych

2 622,4

2 809,0

Tangible fixed assets

Rzeczowe aktywa trwałe

18 487,7

27 726,7

Long term investments

Inwestycje długoterminowe

38 708,6

27 953,4

Long term prepayments and deferred expenses

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

2 753,8

2 630,9

75 452,3

75 005,4

Current assets

Aktywa obrotowe

Inventories

Zapasy

33 058,9

37 044,7

Short term receivables

Należności krótkoterminowe

63 210,4

65 149,2

Short term investments

Inwestycje krótkoterminowe

2 878,8

4 641,2

Short term prepayments and deferred expenses

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

875,4

1 905,1

100 023,5

108 740,2

TOTAL ASSETS

SUMA AKTYWÓW

175 475,8

183 745,6

EQUITY AND LIABILITIES

PASYWA

31.12.2012

31.12.2011

Equity

Kapitał własny

Share capital

Kapitał zakładowy

20 000,0

20 000,0

Reserve capital

Kapitał zapasowy

15 960,3

13 030,9

Foreign exchange differences

Różnice kursowe z przeliczenia

628,3

841,3

Accumulated loss from previous years

Strata z lat ubiegłych

(581,8)

(1 868,5)

Net profit

Zysk netto

2 836,9

8 342,4

38 843,7

40 346,1

Minority interest

Kapitał mniejszości

1 384,3

1 457,1

Negative goodwill of subsidiaries

Ujemna wartość firmy jednostek zależnych

6 104,9

6 280,5

Liabilities and provisions for liabilities

Zobowiązania i rezerwy na zobowiazania

Provisions for liabilities

Rezerwy na zobowiązania

8 188,9

10 483,4

Long term liabilities

Zobowiązania długoterminowe

16 339,0

28 058,7

Short term liabilities

Zobowiązania krótkoterminowe

104 602,8

97 119,8

Accruals and deferred income

Rozliczenia międzyokresowe

12,2

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

SUMA PASYWÓW

175 475,8

183 745,6